"Vårt starka resultat för tredje kvartalet, exklusive effekterna av växelkursfluktuationer, återspeglar vår plattforms motståndskraft och det fortsatta genomförandet av vår strategiska plan, som vi presenterade under vår Investor Day i september," sa VD:n.var i den övre delen av vår konsoliderade intäktsguidning och stöddes av stark efterfrågan från annonsörer med betydande möjligheter för vårt digitala fotavtryck i Amerika och Europa”, säger en tjänsteman i Clear Channel Outdoor Holdings, Inc..Scott Wells.
"Vårt team är fokuserat på att driva vår digitala transformation och våra ansträngningar att förnya och modernisera hur vi gör affärer och integrera våra lösningar med våra partners och kunder.Vi arbetar hårt för att ge dem det de förväntar sig av digitala medier.vi får det vi tror kommer hjälpa oss att växa nu och i framtiden.
"När vi ser på framtiden är vår verksamhet fortsatt stark när annonsörer fortsätter att utnyttja utomhusmarknaden, det senaste vanliga visuella mediet, för att nå konsumenter på resande fot.Vi följer noga affärstrender och sänker måttligt våra kostnader vid behov.strävar efter att upprätthålla tillräcklig likviditet i balansräkningen.
"Slutligen kommer vi att fortsätta att överväga strategiska alternativ för vår europeiska verksamhet i syfte att optimera vår portfölj till förmån för våra aktieägare, vilket leder till ökat fokus på vår kärnverksamhet i Amerika."
Finansiella resultat för tredje kvartalet 2022 jämfört med samma period 2021, inklusive finansiella resultat exklusive förändringar i växelkurser (”FX”)1:
1 För en förklaring av dessa finansiella nyckeltal, se Ytterligare information om segmentsjusterad EBITDA och Non-GAAP finansiell information.
Vi är i linje med vår vägledning för helåret 2022 som tidigare gavs i vårt pressmeddelande daterat den 8 september 2022 i vår nuvarande Securities and Exchange Commission (“SEC”) Form 8-K-rapport, med undantag för den konsoliderade nettoförlusten .som vi har uppdaterat i tabellen nedan.Vår reviderade utsikter för 2022 är följande:
2 Se "Ytterligare information om segmentsjusterad EBITDA och finansiell information utanför GAAP" för en förklaring av dessa finansiella nyckeltal.
Förväntade resultat och uppskattningar kan påverkas av faktorer utanför Bolagets kontroll och faktiska resultat kan skilja sig väsentligt från dessa riktlinjer.Vänligen läs "Varningsmeddelandet angående framåtblickande uttalanden" här.
1 Se "Ytterligare information om segmentjusterad EBITDA och icke-GAAP finansiell information" för en förklaring av detta finansiella mått.
"Direkta drifts- och försäljnings- och administrationskostnader" som ingår i denna rapport är summan av direkta driftskostnader (exklusive avskrivningar) och försäljnings-, allmänna och administrativa kostnader (exklusive avskrivningar).
Konsoliderade direkta drifts- och försäljnings- och administrationskostnader under de tre månader som slutade den 30 september 2022 och 2021 inkluderar omstrukturerings- och andra kostnader på 1,5 miljoner USD respektive 17,2 miljoner USD, inklusive avgångsvederlag och relaterade kostnader i samband med vår omstruktureringsplan för att minska antalet anställda i vårt Europasegment på 0,8 USD miljoner respektive 16,3 miljoner dollar. Konsoliderade direkta drifts- och försäljnings- och administrationskostnader under de tre månader som slutade den 30 september 2022 och 2021 inkluderar omstrukturerings- och andra kostnader på 1,5 miljoner USD respektive 17,2 miljoner USD, inklusive avgångsvederlag och relaterade kostnader i samband med vår omstruktureringsplan för att minska antalet anställda i vårt Europasegment på 0,8 USD miljoner respektive 16,3 miljoner dollar.Konsoliderade direkta drifts- och försäljnings- och administrationskostnader för de tre månader som slutade den 30 september 2022 och 2021 inkluderar omstrukturerings- och andra kostnader på 1,5 miljoner USD respektive 17,2 miljoner USD, inklusive avgångsvederlag och relaterade kostnader i samband med vår omstruktureringsplan för att minska antalet anställda i vår europeiska segment på $0,8.miljoner respektive 16,3 miljoner dollar.Konsoliderade direkta drifts- och försäljnings- och administrationskostnader, inklusive omstruktureringskostnader och andra utgifter, för de tre månaderna som slutade den 30 september 2022 och 2021 var 1,5 miljoner USD respektive 17,2 miljoner USD, inklusive avgångsvederlag, relaterade till vår omstruktureringsplan.Arvoden och relaterade kostnader relaterade till personalnedskärningar i den europeiska divisionen på 0,8 miljoner USD och 16,3 miljoner USD. Konsoliderade direkta drifts- och försäljnings- och administrationskostnader under de nio månaderna som slutade den 30 september 2022 och 2021 inkluderar omstrukturerings- och andra kostnader på 3,2 miljoner USD respektive 36,0 miljoner USD, inklusive avgångsvederlag och relaterade kostnader i samband med vår omstruktureringsplan för att minska antalet anställda i vårt Europasegment på 1,2 USD miljoner respektive 33,5 miljoner dollar. Konsoliderade direkta drifts- och försäljnings- och administrationskostnader under de nio månaderna som slutade den 30 september 2022 och 2021 inkluderar omstrukturerings- och andra kostnader på 3,2 miljoner USD respektive 36,0 miljoner USD, inklusive avgångsvederlag och relaterade kostnader i samband med vår omstruktureringsplan för att minska antalet anställda i vårt Europasegment på 1,2 USD miljoner respektive 33,5 miljoner dollar.Konsoliderade direkta drifts- och försäljnings- och administrationskostnader för de nio månaderna som slutade den 30 september 2022 och 2021 inkluderar omstrukturerings- och andra kostnader på 3,2 miljoner USD respektive 36,0 miljoner USD, inklusive avgångsvederlag och relaterade kostnader relaterade till vår omstruktureringsplan för att minska antalet anställda i vår europeiska segment till ett belopp av $1,2.miljoner respektive 33,5 miljoner dollar.För de nio månaderna som slutade den 30 september 2022 och september 2021 uppgick konsoliderade direkta drifts- och försäljnings- och administrationskostnader, inklusive omstrukturerings- och andra kostnader, till 3,2 miljoner USD respektive 36 miljoner USD, inklusive avgångsvederlag relaterade till vår omstruktureringsplan och kostnader relaterade till personalminskningar i det europeiska segmentet.för 1,2 miljoner dollar och 33,5 miljoner dollar.
För en beskrivning av detta finansiella mått, se avsnittet "Ytterligare information om segmentsjusterad EBITDA och icke-GAAP finansiell information" här.
Direkta drifts- och försäljnings- och administrationskostnader under tredje kvartalet 2022 jämfört med samma period 2021:
Företagskostnader inkluderar omstrukturerings- och andra kostnader (avskrivningar) på 8 miljoner USD och 1,5 miljoner USD för de tre månaderna som slutade 30 september 2022 respektive september 2021, och för de tre månaderna som slutade 30 september 2022 och 2021 9,7 miljoner USD och 8,6 USD miljon.nio månader respektive.Omstrukturerings- och andra kostnader inkluderar avgångsvederlag och relaterade kostnader (avskrivningar) relaterade till vår omstruktureringsplan för att minska antalet anställda i vår europeiska verksamhet för de nio månaderna som slutade 30 september 2022 respektive 30 september 2021 (5 000 USD).USD och 1,1 miljoner USD).
För en beskrivning av detta finansiella mått, se avsnittet "Ytterligare information om segmentsjusterad EBITDA och icke-GAAP finansiell information" här.
Dessa finansiella nyckeltal förklaras i avsnittet "Ytterligare information om segmentjusterad EBITDA och finansiell information utanför GAAP" här.
Dessa finansiella nyckeltal förklaras i avsnittet "Ytterligare information om segmentjusterad EBITDA och finansiell information utanför GAAP" här.Bolaget är inte en fastighetsinvesteringsfond ("REIT").Företaget konkurrerar dock direkt med REITs som använder ett AFFO-mått som inte är GAAP och tror därför att antagandet av detta mått kommer att hjälpa investerare att utvärdera företagets resultat på samma villkor som de som används av företagets direkta konkurrenter.
Vårt europeiska segment består av enheter som drivs av Clear Channel International BV (”CCIBV”) och dess konsoliderade dotterbolag.Därför är vårt europeiska segments intäkter desamma som CCIBV:s.European Segment Adjusted EBITDA är segmentets lönsamhet som redovisas i våra finansiella rapporter, exklusive fördelningen av CCIBV-företagskostnader som dras av från CCIBV:s rörelseresultat (förlust) och justerad EBITDA.
Som nämnts ovan minskade intäkterna i Europa och CCIBV med 23,4 miljoner USD till 239,2 miljoner USD under tredje kvartalet 2022 jämfört med samma period 2021. Intäkterna i Europa och CCIBV ökade med 16,1 miljoner USD efter justering för effekterna av valutafluktuationer på 39,5 miljoner USD.
CCIBV rapporterade en rörelseförlust på 14,2 miljoner USD under tredje kvartalet 2022, jämfört med 25,6 miljoner USD under samma period 2021.
För en diskussion om intäkter, direkta drifts- och allmänna och administrativa kostnader som påverkar CCIBV:s justerade EBITDA, se diskussionen om vårt europeiska segments justerade EBITDA i denna resultaträkning.
Den 30 september 2022 hade vi 327,4 miljoner USD i kontanter på vår balansräkning, inklusive 114,5 miljoner USD i kontanter utanför USA.
Under de nio månaderna som avslutades den 30 september 2022 gjorde vi totalt 15 miljoner USD i kapitalbetalningar på våra löptidskrediter och förväntar oss att göra ytterligare 5 miljoner USD i kapitalbetalningar under resten av året.Vår nästa betydande skuldförfall är 2025, då CCIBV 6,625% Senior Covered Notes kommer att ha en sammanlagd kapitalbelopp på 375 miljoner USD.I enlighet med villkoren i vårt skuldavtal kan vi dock besluta att köpa tillbaka eller betala av en del av vår utestående skuld före förfallodagen.
Om vi antar att nuvarande räntor förblir oförändrade och att vi inte längre finansierar eller tar på oss ytterligare skulder, förväntar vi oss att ha en kontantränteförpliktelse på cirka 123,5 miljoner USD under återstoden av 2022 och för kontanta räntebetalningar på cirka 404 miljoner USD 2023.
Se tabell 3 i denna resultaträkning för mer information om det utestående saldot.
Per den 30 september 2022 hade vi 43,2 miljoner USD i utestående remburser och 131,8 miljoner USD i utestående remburser under en revolverande facilitet, samt 41,5 miljoner USD i utestående remburser och fordringar till ett belopp av 83,5 USD miljoner baserat på övertillgänglighet under kreditfaciliteten.
Övriga skulder inkluderar finansiella leasingavtal och statsgaranterade lån på 30 miljoner euro, eller 29,4 miljoner dollar i aktuella växelkurser.
Den nuvarande delen av den totala skulden var 21,0 miljoner USD och 21,2 miljoner USD den 30 september 2022 respektive 31 december 2021.
Företaget har två rapporterbara segment som man anser bäst speglar hur företaget för närvarande leds: Amerika och Europa.Bolagets kvarvarande rörelsesegment, Latinamerika, uppfyller inte kvantifieringsgränsen för rapporterbara segment och redovisas därför som "Övrigt".
Segmentjusterad EBITDA är ett mått på lönsamhet som rapporteras till den högste verkställande beslutsfattaren i syfte att fatta resursallokeringsbeslut och utvärdera resultatet för varje rapporterbart segment. Segmentjusterad EBITDA är ett finansiellt mått enligt GAAP som beräknas som intäkter minus direkta rörelsekostnader och SG&A-kostnader, exklusive omstrukturerings- och andra kostnader. Segmentjusterad EBITDA är ett finansiellt mått enligt GAAP som beräknas som intäkter minus direkta rörelsekostnader och SG&A-kostnader, exklusive omstrukturerings- och andra kostnader.Segmentjusterad EBITDA är ett finansiellt mått enligt GAAP beräknat som intäkter minus direkta driftskostnader och försäljnings- och administrationskostnader, exklusive omstrukturerings- och andra kostnader.SG&ASegmentjusterad EBITDA är ett finansiellt mått enligt GAAP beräknat som intäkter minus direkta driftskostnader och försäljnings- och administrationskostnader, exklusive omstrukturerings- och andra kostnader.Omstrukturerings- och andra kostnader inkluderar kostnader förknippade med kostnadsbesparande initiativ såsom avgångsvederlag, konsult- och uppsägningskostnader samt andra särskilda kostnader.
Denna finansiella rapport innehåller information som inte är i enlighet med USA:s allmänt accepterade redovisningsprinciper (“GAAP”), inklusive justerad EBITDA, justerade företagskostnader, kassa från verksamheten (“FFO”) och justerad kassa från verksamheten (“AFFO”) .Företaget tillhandahåller denna information eftersom det anser att dessa icke-GAAP-mått hjälper investerare att bättre förstå företagets operativa resultat i förhållande till andra utomhusannonsörer, och dessa mått används i stor utsträckning i praktiken av sådana företag.Se nedan för en avstämning av icke-GAAP finansiella mått med deras mest jämförbara GAAP finansiella mått.
Bolaget använder justerad EBITDA som en av huvudindikatorerna för planering och prognostisering av framtida perioder, samt för att mäta effektiviteten av ersättningar till företagsledningar och andra medlemmar av företagets ledning.Bolaget anser att justerad EBITDA är användbar för investerare eftersom den gör det möjligt för investerare att se resultat på ett sätt som liknar det som används av företagsledningen och hjälper till att förbättra investerarnas förmåga att förstå ett företags operativa resultat genom att göra det lättare att jämföra ett företags resultat med en företagets prestation.företag med olika kapitalstrukturer eller skattesatser.Dessutom anser Bolaget att Justerad EBITDA är ett av de viktigaste externa måtten som används av Bolagets investerare, analytiker och kollegor för att utvärdera och jämföra Bolagets operativa resultat med andra företag i samma bransch.
Bolaget är inte en fastighetsinvesteringsfond ("REIT").Företaget konkurrerar dock direkt med REITs som använder icke-GAAP FFO- och AFFO-åtgärder och anser därför att antagandet av sådana åtgärder kommer att hjälpa investerare att utvärdera företagets verksamhet med samma termer som används av företagets direkta konkurrenter.Bolaget beräknar FFO i enlighet med den definition som Nareit antagit.Nareit begränsar inte icke-REITs från att presentera icke-GAAP-mått som traditionellt presenteras av REITs.Dessutom anser Bolaget att FFO och AFFO har blivit de viktigaste externa mått som används av Bolagets investerare, analytiker och industrikonkurrenter för att utvärdera och jämföra Bolagets operativa resultat med andra företag i samma bransch.Företag använder inte, och du bör inte använda, FFO och AFFO som indikatorer på ett företags förmåga att tillgodose sina kontantbehov, betala utdelningar eller göra andra utdelningar.Eftersom företaget inte är en REIT, är företaget inte skyldigt att betala utdelningar eller göra utdelningar till aktieägarna och har inte för avsikt att betala utdelning inom överskådlig framtid.Dessutom bör presentationen av dessa siffror inte ses som en indikation på att företaget för närvarande är kapabelt att övergå till REIT.
En betydande del av bolagets reklamverksamhet bedrivs på utländska marknader, främst i Europa, och bolagets ledning analyserar resultatet av dess utlandsverksamhet på konstant dollarbasis. Företaget presenterar GAAP-måtten för intäkter, direkta drifts- och försäljnings- och administrationskostnader, företagskostnader och segmentjusterad EBITDA, såväl som icke-GAAP finansiella mått för justerad EBITDA, justerade företagskostnader, FFO och AFFO, exklusive förändringar i utländska växelkurser p.g.a. Företagsledningen anser att det att se vissa finansiella resultat utan påverkan av fluktuationer i utländska valutakurser underlättar period-till-period jämförelser av affärsresultat och ger användbar information till investerare. Företaget presenterar GAAP-måtten för intäkter, direkta drifts- och försäljnings- och administrationskostnader, företagskostnader och segmentjusterad EBITDA, såväl som icke-GAAP finansiella mått för justerad EBITDA, justerade företagskostnader, FFO och AFFO, exklusive förändringar i utländska växelkurser p.g.a. Företagsledningen anser att det att se vissa finansiella resultat utan påverkan av fluktuationer i utländska valutakurser underlättar period-till-period jämförelser av affärsresultat och ger användbar information till investerare.Bolaget presenterar mått på intäkter, direkta drifts- och allmänna kostnader och administrationskostnader, företagskostnader och GAAP-justerad EBITDA, såväl som icke-GAAP finansiella mått såsom justerad EBITDA, justerade företagskostnader, FFO och AFFO, exklusive fluktuationer i utländska valutakurser, eftersom bolagets ledning anser att det att se vissa finansiella resultat utan påverkan av fluktuationer i valutakurser gör det lättare att jämföra affärsresultat över tid och ger investerare användbar information.Bolaget presenterar siffror för intäkter, direkta drifts- och allmänna och administrativa kostnader, företagskostnader och GAAP justerad EBITDA, och icke-GAAP justerad EBITDA, justerade företagskostnader, FFO och AFFO, exklusive valutaskillnader, eftersom ledningen anser att Visning av vissa finansiella resultat , oberoende av fluktuationer i valutakurser, gör det lättare att jämföra affärsresultat över tid och ger investerare användbar information.Dessa siffror tar inte hänsyn till effekterna av utländska växelkurser och beräknas genom att konvertera aktuell periods lokala valutabelopp till US-dollar med hjälp av den genomsnittliga valutakursen för den jämförbara föregående perioden.
Eftersom dessa icke-GAAP finansiella mått inte beräknas i enlighet med GAAP, bör de inte isoleras eller ersättas av de mest jämförbara GAAP finansiella måtten som mått på verksamheten eller, i fallet med justerad EBITDA, FFO och AFFO, för företaget.förmåga att tillgodose sina ekonomiska behov.Dessutom kanske dessa åtgärder inte är jämförbara med liknande åtgärder som erbjuds av andra företag.Se "Konsoliderad nettoförlust" och "Justerad EBITDA", "Företagskostnader" och "Justerade företagskostnader" och "Avstämning av konsoliderad nettoförlust vs. FFO och AFFO" i tabellen nedan.Dessa uppgifter bör läsas i samband med företagets senaste årsrapporter på formulär 10-K, 10-Q och 8-K, som finns på Investor Relations-sidan på företagets webbplats på Investor.clearchannel.com.
Företaget kommer att vara värd för ett telefonkonferenssamtal för att diskutera dessa resultat den 8 november 2022 kl. 8:30 ET.Telefonkonferensnummer: 1-833-927-1758 (för amerikanska abonnenter) och 1-929-526-1599 (för internationella abonnenter), båda med åtkomstkod 913379. Liveljud från konferenssamtalet kommer att finnas tillgängligt i evenemang och presentationer avsnitt » på bolagets webbplats för investerare (investor.clearchannel.com).En 30-dagars webbsändningsinspelning kommer att finnas tillgänglig i avsnittet Events and Presentations på företagets investerarwebbplats cirka två timmar efter direktsänd telefonkonferens.
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. (NYSE: CCO) ligger i framkant av innovation inom utomhusreklambranschen.Vår dynamiska reklamplattform utökar annonsörsbasen med hjälp av våra media, utökar digitala skyltar och skärmar, och implementerar dataanalys och mjukvarufunktioner för att leverera mätbara kampanjer som är lättare att köpa.Genom att utnyttja omfattningen, räckvidden och flexibiliteten i vår mångsidiga portfölj kopplar vi annonsörer till miljontals konsumenter varje månad genom över 500 000 tryckta och digitala visningar i 24 länder.
Vissa uttalanden i denna finansiella rapport är "framåtblickande uttalanden" i den mening som avses i Private Securities Litigation Reform Act från 1995. Sådana framåtblickande uttalanden innefattar kända och okända risker, osäkerheter och andra risker som kan orsaka de faktiska resultaten, resultaten eller prestationer från Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. och dess dotterbolag ("Företaget") och sådana framåtblickande uttalanden uttryckligen eller underförstådda väsentliga skillnader i framtida resultat, prestationer, prestationer, inriktning, mål och/eller mål."Vägledning", "tror", "förutser", "antar", "uppskattar", "prognos", "mål", "mål" och liknande ord och uttryck är avsedda att hänvisa till sådana framåtblickande uttalanden.Dessutom, alla uttalanden som rör förväntningar eller andra egenskaper hos framtida händelser eller förhållanden, såsom uttalanden om våra rekommendationer, utsikter, långsiktiga prognoser, mål eller prestationer, våra affärsplaner och strategier, vår process för att analysera vissa marknader, strategier, och våra förväntningar på likviditet är framåtblickande uttalanden.Dessa uttalanden är inga garantier för framtida resultat och är föremål för vissa risker, osäkerheter och andra faktorer, av vilka några ligger utanför vår kontroll och svåra att förutse.
Olika risker som kan leda till att framtida resultat skiljer sig från de som uttrycks i de framåtblickande uttalandena i denna finansiella rapport inkluderar, men är inte begränsade till: risker förknippade med svaga eller osäkra globala ekonomiska förhållanden och deras inverkan på utgiftsnivåer för reklam, ekonomisk inflation .Ökade nivåer och räntor;volatilitet i driftskostnader;brist på försörjningskedja;vår förmåga att uppnå förväntade finansiella resultat och tillväxtmål;geopolitiska händelser som kriget i Ukraina och dess globala konsekvenser;effekten av covid-19-pandemin på vår verksamhet och den fortsatta effekten av allmänna ekonomiska förhållanden, vår förmåga att betala skulder och finansiera våra drifts- och kapitalutgifter, påverkan av vår betydande skuld, inklusive effekten av vår hävstångseffekt på vår finansiella ställning och inkomster, branschförhållanden, inklusive konkurrens;vår förmåga att ingå och förnya nyckelkontrakt med kommuner, transportmyndigheter och privata hyresvärdar;teknisk förändring och innovation;demografiska och andra demografiska förändringar;förändringar i arbetsförhållanden och ledning;föreskrifter och konsumtion relaterade till integritets- och dataskydd;brott mot vår informationssäkerhet.system och åtgärder;juridiska eller regulatoriska krav;restriktioner för utomhusreklam för vissa produkter;effekten av den pågående strategiska översynen av vår verksamhet och tillgångar i Europa, inklusive eventuell försäljning av hela eller delar av våra tillgångar;vårt verkställande av omstruktureringsplanens inverkan på framtida avyttringar, förvärv och andra strategiska transaktioner, anspråk på immaterialrättsintrång, förskingring eller andra intrångsanspråk från tredje part mot oss eller våra leverantörer, risken att iHeartMedias ersättning inte kommer att vara tillräcklig för att helt försäkra oss, riskerna med att göra affärer utomlands;fluktuationer i växelkurser och växelkurser;fluktuationer i kursen på våra aktier;påverkan av analytiker eller nedgraderingar av kreditbetyg;vår förmåga att fortsätta följa tillämpliga noteringsstandarder på New York-börsen;betalning av utdelning till oss från våra dotterbolag.eller vår förmåga att allokera medel för att vi ska kunna betala våra skulder;restriktioner i våra skuldhanteringsavtal som begränsar vår flexibilitet när det gäller att hantera vår verksamhet;fasa ut LIBOR;vårt beroende av vår ledningsgrupp och andra nyckelpersoner;investerare., fordringsägare, kunder, pågående uppmärksamhet och förändrade förväntningar från statliga tillsynsmyndigheter och andra intressenter, och vissa andra faktorer som beskrivs i våra andra anmälningar till Securities and Exchange Commission.Vi varnas för att inte förlita oss i onödan på dessa framåtblickande uttalanden, som endast gäller från det datum som visas eller, om inget datum anges, datumet för denna resultaträkning.Andra huvudrisker beskrivs i avsnittet ”Punkt 1A.Riskfaktorer” i företagets anmälningar till Securities and Exchange Commission, inklusive företagets årsrapport på Form 10-K för året som slutade den 31 december 2021. Företaget åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera några framåtblickande uttalanden, oavsett om som ett resultat av ny information, framtida händelser eller annat.
Posttid: 2022-nov-10
